郭明錤：今明两年iPhone镜头供应商竞争将加剧

天风国际分析师郭明錤最新报告指出，苹果iPhone与iPad镜头供应链将在今年或明年出现竞争加剧的状况。

郭指出，舜宇光学iPad5P镜头验证顺利，将预计在2021年第一季度中后期开始大量出货，供货比重约为15%；而这意味着舜宇光学将大概率可以为今年下半年发布的新iPhone广角镜头供应7P镜片。

郭报告显示，“舜宇光学iPad5P镜头目前试产良率约70%，已达苹果验证标准。在大量出货后，舜宇光学的iPad5P镜头良率可望提升至80%，与玉晶光的良率相当，略逊于大立光的85%。若今年出货顺利，我们预估舜宇光学将扩产Apple镜头产能并在2022年提升iPad5P镜头订单比重至约25–30%。”

至于老牌苹果镜头的供应链伙伴大立光和玉晶光预计表现有所回落。前者受害于手机镜头产业结构性挑战，后者来自于6P长焦镜头订单可能低于市场预期。

郭指出，“舜宇光学另一优势为整体成本结构，预期该公司的iPhone7P广角镜头与iPad5P镜头出货比重将在2022年进一步分别提升至15–20%与25–30%，未来可望取得新产品类别的镜头订单，包括头戴装置与AppleCar镜头订单。”

三家供应商对比来看，郭表示，“舜宇光学的客户与产品组合均优于大立光与玉晶光，且受益于政府补贴，故舜宇光学的整体营运成本竞争力较高，有利于未来取得更多Apple镜头订单。”

据了解，台湾大立光和厦门玉晶光一直是苹果摄像头镜头供应链的重要供货商。而在去年，郭曾发布分析报告指出，舜宇光学将在今年进入苹果镜头供应链，并预计在2022 年，舜宇光学将把苹果镜头产能至少扩大50%。未来，iPhone镜头供应链将由大立光、玉晶光和舜宇光学三家瓜分。