Deepseek引领国产AI新篇章，国产算力能否迎来爆发？

国产AI应用迎来新纪元：Deepseek引领行业变革

近期，华西证券发布了一份深度报告，聚焦于Deepseek这一国产AI应用的崛起，及其对AI行业生态的深远影响。报告详细探讨了Deepseek的技术创新、成本效益、市场反应及未来趋势，为行业内外提供了宝贵的洞察。

Deepseek，由幻方量化创立，凭借其大语言模型的“极致性价比”迅速崭露头角。该模型不仅性能比肩OpenAI的顶级产品，而且通过FP8混合精度训练，成功打造出了大号MoE模型。这一技术创新，无疑为国产AI应用树立了新的标杆。

在训练方法上，Deepseek采用了R1-Zero技术，这一突破性的方法使得强化学习可以直接应用于基础模型，从而减少对监督学习和已标注数据的依赖。这一改变，不仅降低了训练成本，还提高了模型的灵活性和适应性。

成本效益方面，Deepseek展现出了强大的竞争力。其训练成本仅为其他主流模型的一小部分，但性能却能与之相媲美，甚至在某些测试中表现更佳。这一优势，使得Deepseek在AI市场中迅速崛起，成为众多企业和开发者的首选。

Deepseek还推动了AI产业的开源与MOE相结合的新路径。通过低成本模型，Deepseek引领了AI生态的重构，与闭源模式共同促进了下游产业的繁荣。开源模型具有代码公开、可定制、透明度高等优势，为AI技术的普及和应用提供了有力支持。

市场反应方面，Deepseek的崛起对纯算力路径依赖的传统AI企业构成了挑战。NV、博通等科技巨头的股价大跌，反映了市场对AI技术新趋势的认可和期待。与此同时，国内外科技巨头纷纷提升capex指引，剑指NGPU需求高景气，预示着AI产业的未来充满机遇。

国产模型方面，Deepseek的爆火突破了算力依赖的瓶颈。通过优化计算流，Deepseek实现了高效的模型训练，展现了国产AI应用的强大实力。国产GPU的不断发展也为AI产业的崛起提供了有力支撑。华为、海光等品牌的GPU在算力和性能上取得了显著进步，进一步缩小了与国际厂商的差距。

展望未来，2025年有望成为AI智能体加速元年。各大科技公司纷纷投入智能体开发，如谷歌、字节跳动等，推动了AI技术的快速发展和应用拓展。主流模型Token价格的持续降低，也进一步推动了AI应用的使用增长。智能终端集成AI技术，市场蓬勃发展，国际巨头和中国厂商纷纷布局。中国厂商凭借供应链优势，有利于智能终端的普及和AI技术的广泛应用。